Quanta ricchezza nascosta si nasconde nei sussidi statali?

by Roberto Manduca, University of Michigan

Quanto sei ricco?

Come la maggior parte delle persone, probabilmente faresti un po' di matematica prima di rispondere a questa domanda. Sommaresti il ​​denaro sui tuoi conti bancari, il valore dei tuoi investimenti e il capitale di una casa di tua proprietà, quindi sottrarresti i tuoi debiti, come mutui e prestiti per l'auto.

Ma molti economisti credono che questo approccio, noto come calcolo del tuo patrimonio netto, tralascia una grossa fetta del tuo patrimonio: i benefici che riceverai in futuro dalla previdenza sociale, se vivi negli Stati Uniti, o da programmi governativi simili che aiutano i pensionati a pagare le bollette in altri Paesi.

Come sociologo che studia la disuguaglianza di reddito e ricchezza, volevo scoprire quanto valgono i programmi di sicurezza sociale del governo per i loro beneficiari e se possono davvero sostituire i risparmi privati.

Un tesoro da 40 trilioni di dollari

Un team di ricercatori ha recentemente stimato che i futuri pagamenti della previdenza sociale ammontava a più di 40 trilioni di dollari a partire dal 2019 – circa $ 123,000 per tutti negli Stati Uniti. Quel numero enorme, che non è adeguato all’inflazione, era quasi un terzo del $ 110 trilioni del patrimonio netto collettivo degli americani in quell'anno.

In un recente studio peer-reviewed, pubblicato nell'aprile 2025 su Socio-Economic Review, ho scoperto che anche questa definizione ampliata di ricchezza tralascia alcuni aspetti importanti: assicurazione contro la disoccupazione, l' credito d'imposta per figli e altri benefit ampiamente disponibili. Chi ha accesso a questi programmi non deve attingere ai propri risparmi in modo eccessivo quando si presentano spese impreviste.

La previdenza sociale è di gran lunga il più grande di questi programmi. Nel 2019, ho scoperto che il lavoratore medio prossimo alla pensione aveva accumulato circa 412,000 dollari in future prestazioni previdenziali, quasi quanto i 472,000 dollari di risparmi pensionistici privati ​​di cui disponeva tale lavoratore. Questa stima non include le prestazioni previdenziali per orfani, vedove o persone con disabilità.

Il valore delle prestazioni pensionistiche della previdenza sociale varia in base al reddito e alla storia lavorativa del lavoratore, passando da 271,000 dollari per il 10% più povero dei beneficiari a 669,000 dollari per il 10% più ricco.

Anche i benefici derivanti da programmi di sicurezza sociale più piccoli possono accumularsi. Poiché alcuni programmi variano da stato a stato, ho analizzato California e Texas, i due stati più grandi. In California, ho calcolato che un lavoratore medio di 45 anni può contare su quasi 12,000 dollari di sussidio di disoccupazione in 26 settimane, mentre in Texas lo stesso lavoratore avrebbe diritto a più di 15,000 dollari nello stesso periodo.

Nel frattempo, secondo la legge attuale, molte famiglie che hanno un figlio nel 2025 possono aspettarsi di ricevere circa $ 29,000 attraverso il governo federale. credito d'imposta per figli nel corso della vita di quel ragazzo.

Il Texas non impone il congedo familiare retribuito, ma La California richiede che ciascun genitore riceva otto settimane del loro stipendio. Questo vale altri 13,000 dollari per una famiglia che guadagna 90,000 dollari all'anno – la mediana del mio studio – e di più se i genitori hanno redditi più alti.

Dove c'è ancora più ricchezza nascosta

Queste fonti di ricchezza, un po' nascoste, valgono molto di più in molti altri paesi, soprattutto in quelli scandinavi. La Norvegia offre un utile confronto.

Ho calcolato che il lavoratore norvegese medio va in pensione con un patrimonio pensionistico pubblico di oltre 510,000 dollari. L'importo esatto che percepiscono varia a seconda di quanto guadagnano e di quanto vivono, come nel caso della previdenza sociale. Tuttavia, a differenza degli Stati Uniti, se si ammalano, i norvegesi hanno diritto a un fino a un anno di congedo per malattia retribuito, pari a circa 57,000 dollari per il lavoratore medio.

I norvegesi possono ricevere l'indennità di disoccupazione per quasi due anni, pari a 70,000 dollari per il lavoratore medio, a seconda del salario. E la combinazione di Assegno per figli a carico in Norvegia e il congedo parentale ha un valore compreso tra $ 60,000 e $ 80,000 dalla nascita del bambino fino al suo compimento del 18° anno di età, a seconda del reddito esatto dei genitori.

Negli ultimi anni, i ricercatori hanno stimato il valore patrimoniale delle pensioni pubbliche – ma non di altri benefici governativi – in diversi paesi, tra cui Australia, Austria, Germania, Polonia e Svizzera.

In molte nazioni questo valore rivaleggia o supera quello di tutte le azioni, immobili e altri beni privati ​​detenuti dai loro residenti.

Poiché in altri Paesi così tante persone hanno diritto alla previdenza sociale o ai programmi pensionistici pubblici equivalenti, la disuguaglianza nella ricchezza pensionistica totale è molto minore rispetto alle misure standard del patrimonio netto.

Ricchezza vs. reddito

La ricchezza è molto distribuiti in modo più diseguale del reddito quasi ovunque. Negli Stati Uniti, ad esempio, il 5% più ricco della popolazione detiene il 32% del reddito totale, ma il 70% della ricchezza totale.

Disuguaglianza di ricchezza ha cresciuto nel tempo, e il divario di ricchezza tra bianchi e neri negli Stati Uniti è particolarmente ampio. Mentre è tipico Le famiglie nere hanno redditi che ammontano a circa il 56% di ciò che guadagnano le famiglie bianche, ne possiedono solo 18% in più di ricchezza come la tipica famiglia bianca.

Per queste ragioni, molti politici, studiosi e attivisti hanno proposto politiche ambiziose per ridurre la disuguaglianza nella ricchezza privata, come ad esempio: imposta patrimonialeUn'altra idea che sta guadagnando popolarità è quella di iniziare a emettere "legami del bambino,” che fornisce a ogni neonato un conto di risparmio prefinanziato.

La ricchezza incorporata nei sussidi statali offre un metodo complementare per affrontare la disuguaglianza di ricchezza. Anche oggi, quando la previdenza sociale e programmi pensionistici simili in altri luoghi vengono conteggiati insieme ai risparmi privati, la disuguaglianza nella ricchezza pensionistica è molto più bassa che nella sola ricchezza privata.

Fonte di ricchezza meno flessibile

Certo, la ricchezza che alla fine ti spetta attraverso la previdenza sociale e altri programmi governativi non è la stessa dei beni privati ​​che potresti possedere.

Non puoi vendere o contrarre prestiti sui tuoi futuri sussidi di previdenza sociale per far fronte a una spesa imprevista o per versare un acconto per una casa. E se muori prima di raggiungere l'età pensionabile, non riceverai alcun pagamento dal sistema di previdenza sociale, sebbene il tuo coniuge o i tuoi eredi possano averne diritto. prestazioni ai superstiti.

Inoltre, i programmi governativi non sono immutabili. I requisiti di ammissibilità possono cambiare e i livelli dei sussidi possono essere ridotti.

Ad esempio, se il Fondo fiduciario della previdenza sociale si esaurisce, i pensionati potrebbero vedere i loro benefici ridursi. Ma non è mai garantito che il patrimonio privato duri: I valori azionari possono fluttuare notevolmentee l'inflazione erode il valore di qualsiasi contante che hai risparmiato nel tempo.

Per questi motivi, una combinazione di risparmi privati ​​e sussidi statali offre a tutti il ​​modo più promettente per prepararsi al futuro. Questo può anche aiutare la società ad affrontare la disuguaglianza di ricchezza.

Roberto Manduca, Professore assistente di sociologia, University of Michigan

Questo articolo è ripubblicato da The Conversation sotto una licenza Creative Commons. Leggi il articolo originale.

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Riepilogo dell'articolo:
I sussidi statali contengono un'enorme ricchezza nascosta che rivaleggia con i risparmi privati. Dalla previdenza sociale ai crediti d'imposta per i figli, questi programmi riducono le disuguaglianze e plasmano la vera ricchezza pensionistica. Tuttavia, questa ricchezza è meno flessibile dei beni privati, il che rende essenziale pianificare tenendo conto di entrambi.

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