Il ritmo crescente del cambiamento tecnologico è evidente. Sono gadget elettronici molto ricercati e costosi obsoleto entro mesi dall'acquisto e obsoleto qualche anno dopo. Questa riduzione del ciclo di vita del prodotto, unita alla crescente enfasi sull'innovazione ha reso preoccupati i gestori di fondi. Sono finiti i giorni degli investimenti a medio-lungo termine che comportavano pochi rischi.
I gestori di fondi non sono appannaggio di organizzazioni benestanti con utili da riallocare. Mentre i paesi sviluppati si avvicinano crisi pensionistiche statali, la necessità per i cittadini di avere un reddito privato in età avanzata sta assumendo un'importanza fondamentale. Tale sicurezza finanziaria privata dipende fortemente dall'effettivo utilizzo dei fondi pensione e dei prodotti associati.
I fondi pensione sono stati tradizionalmente investiti in due modi, attraverso finanziamenti specializzati di capitale fisso per massimizzare i rendimenti, o più spesso, distribuiti su un ampio spettro di obbligazioni e azioni che riducono il rischio complessivo.
Il contenuto di tali fondi di solito contiene immobilizzazioni che includono investimenti in mattoni e malta in proprietà domestiche e commerciali. Tuttavia, come lavoro indipendente dall'ubicazione e la promessa da tempo dimenticata di "telecottaging"Si è trasformato in una pratica di lavorando da casa o spazi pubblici, la necessità di edifici commerciali su larga scala è diminuita al di fuori di Londra e di altre grandi città.
Inoltre, proliferazione negli acquisti online ha visto i centri urbani duramente colpiti da affitti alti e bassi passi. Queste condizioni hanno comportato opportunità di investimento tutt'altro che interessanti per i responsabili della gestione dei nostri fondi pensione.
Gli investimenti in aziende tecnologiche hanno aumentato a tal punto che alcune persone prevedono un'altra bolla dotcom a causa di valutazioni non realistiche dei social media e delle start-up basate su app. Questi elementi si sono combinati per offrire un futuro incerto ai portafogli di investimento tradizionali poiché Internet ridefinisce completamente il comportamento umano e i modelli di spesa.
Dal momento che gli 1990 bolla dotcom e la conseguente recessione, è diventato sempre più difficile prevedere tecnologie complesse. E con l'avvento di tecnologie dell'oceano blu, per il quale il mercato è territorio vergine, è diventato più una sfida per modellare il rischio.
La crescita quasi esponenziale dello sviluppo tecnologico e dell'innovazione ha visto emergere nuovi mercati, salire alla ribalta e scomparire, quasi senza lasciare traccia. Una generazione fa, l'idea che la maggior parte della forza lavoro sarebbe impegnata in attività informatiche era impensabile per molti. Tuttavia, ora i lavori basati su computer dominano nei paesi sviluppati, mentre molti lavori tradizionali nell'industria pesante sono stati consegnati alla storia in Europa e oltre.
Età dell'incertezza
Con un così grande cambiamento nella forza lavoro e nel prodotto, non c'è da meravigliarsi che le istituzioni finanziarie abbiano difficoltà a tenere il passo con il tasso di cambiamento. I modelli di rischio su cui si basano spesso si basano su paradigmi consolidati che potrebbero non essere più veri. I nuovi modelli di rischio mancano della certezza di dati affidabili raccolti per un lungo periodo. Pertanto, il rischio è aumentato in linea con l'incertezza poiché i profili di investimento hanno dovuto comprendere opportunità di investimento non ancora realizzate.
Nuovi modelli devono essere cercati quel fattore in tali funzioni matematiche come logica fuzzy integrare l'incertezza nel tessuto stesso dell'analisi del rischio, pur essendo in grado di basare le previsioni su insiemi di dati tradizionali sempre in calo.
Mentre il periodo di tempo durante il quale i dati utili possono essere raccolti sta diminuendo in linea con i cicli di vita del prodotto più brevi, la capacità di raccogliere, raccogliere e diffondere informazioni è in aumento a causa dell'aumento dei "big data" e delle tecnologie di comunicazione in tempo reale che alimentare una "Internet di tutto" emergente.
Affare rischioso
Poiché esiste un'interdipendenza tra innovazione e investimenti, è necessario cercare una soluzione che consenta ai gestori di fondi di valutare i rischi e allocare risorse finanziarie al fine di alimentare l'innovazione che, a sua volta, aumenta la generazione di ricchezza.
Il sentimento degli investitori è stato in subbuglio negli ultimi tempi mentre le fluttazioni gonfiate del mercato azionario vedono IPO che confondono la profilazione finanziaria razionale con elementi a valore aggiunto che contengono poco più che pregiudizi osservatori. Tale breve termine ha comportato ampie fluttuazioni del prezzo delle azioni per le nuove società pubbliche, riducendo così la loro attrattiva per i gestori di fondi a lungo termine per i quali la volatilità aumenta il rischio a un livello ingestibile.
La mancanza di tale soluzione ha creato una lacuna nel mercato che ha provocato la comparsa di modelli di investimento "kickstarter", consentendo a più donatori di assegnare piccole somme di denaro a un account online.
Le start-up di società tecnologiche hanno ampiamente utilizzato questo modello, ma l'impatto di tale strategia di investimento si estende molto oltre. La campagna presidenziale di 2008 di Barack Obama ha beneficiato di un contributo online di oltre $ 28m, il cui 90% è stato derivato da donazioni inferiori a $ 100. Questo è diventando sempre più un modello per raccolta fondi politica.
Ma modelli come questo riguardano gli individui che contribuiscono ai progetti che approvano, piuttosto che dai quali sperano di ottenere un ritorno. Tali alternative di investimento hanno visto evolversi un mercato completamente nuovo attorno al piccolo investitore. Ciò serve solo come ulteriore testimonianza per i cittadini che diventano co-creatori di progetti di innovazione, notizie, critica d'arte e mobilitazione politica.
I fondi pensione sono l'investimento maggiore che la maggior parte delle persone fa al di fuori della proprietà, quindi la necessità di ridurre al minimo il rischio è fondamentale per la loro gestione. Il futuro della valutazione del rischio potrebbe essere in questione, ma la necessità di allocare risorse in modo efficace è più importante che mai. Pertanto, i gestori di fondi e gli algoritmi che supportano il processo decisionale devono essere in grado di modellare il rischio in un ambiente frenetico e incerto se l'innovazione vuole mantenere l'investimento necessario per prosperare nel futuro.
Circa l'autore
Alan Richards, Capo progetto principale, Disruptive Media Learning Lab, Università di Coventry
Questo articolo è stato pubblicato in origine The Conversation. Leggi il articolo originale.
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