Una versione di questa storia è stata co-pubblicata con il St. Louis Post-Dispatch.

In 2008, i prestatori di giorno di paga hanno subito una grave sconfitta quando il legislatore dell'Ohio ha vietato prestiti ad alto costo. Quello stesso anno, hanno perso di nuovo quando sono stati scaricati più di $ 20 milioni nel tentativo di annullare la legge: il pubblico ha votato contro di essa di quasi due a uno.

Ma cinque anni dopo, centinaia di negozi di prestito di giorno di paga ancora funzionano nell'Ohio, facendo pagare i tassi annuali che possono avvicinarsi al 700 percento.

È solo un esempio della resilienza del settore. In uno stato dopo l'altro in cui i finanziatori hanno affrontato normative indesiderate, hanno trovato il modo di continuare a erogare prestiti ad alto costo.

A volte, come in Ohio, i finanziatori hanno sfruttato le lacune della legge. Ma più spesso, hanno reagito alle leggi mirate a un tipo di prestito ad alto costo sfornando altri prodotti che presentano tassi annuali a tre cifre.

A dire il vero, ci sono stati che hanno vietato con successo istituti di credito ad alto costo. Oggi l'Arkansas è un'isola, circondata da altri sei stati in cui gli annunci urlano "Cash!" e istituti di credito costosi costellano i centri commerciali. La costituzione dell'Arkansas limita i tassi non bancari al 17 percento.

Ma anche lì, l'industria è riuscita a operare per quasi un decennio fino a quando la Corte Suprema dello stato ha finalmente dichiarato quei prestiti usurabili in 2008.

Le scaramucce stato per stato sono cruciali, perché i finanziatori ad alto costo operano principalmente in base alla legge statale. A livello federale, l'Ufficio per la protezione finanziaria dei consumatori di recente costituzione può occuparsi di "pratiche ingiuste, ingannevoli o offensive", ha affermato un portavoce. Ma all'agenzia è proibito limitare i tassi di interesse.

In Ohio, i finanziatori continuano a offrire prestiti con anticipo sullo stipendio tramite scappatoie nelle leggi scritte per regolare società molto diverse - istituti di credito ipotecario e organizzazioni di riparazione del credito. Questi ultimi offrono i loro servizi a persone alle prese con il debito, ma possono addebitare commissioni illimitate per aiutare i consumatori a ottenere nuovi prestiti in cui i mutuatari possono consolidare il loro debito.

Oggi, i finanziatori dell'Ohio applicano spesso tassi annui persino più elevati (ad esempio, quasi lo 700 percento per un prestito di due settimane) rispetto a prima delle riforme, secondo una relazione dalla politica no profit Matters Ohio. Inoltre, altre razze di prestiti ad alto costo, come i prestiti con titolo auto, si sono recentemente trasferite nello stato per la prima volta.

All'inizio di quest'anno, la Corte Suprema dell'Ohio ha deciso di ascoltare un caso che contestava l'uso della legge sui mutui da parte di un prestatore di giorno di paga chiamato Cashland. Ma anche se il tribunale giudica illegale la tattica, le compagnie potrebbero semplicemente trovare una nuova scappatoia. Nel suo recente rapporto annuale, Cash America, la società madre di Cashland, ha affrontato le conseguenze della perdita del caso: "se la Società non è in grado di continuare a concedere prestiti a breve termine ai sensi di questa legge, dovrà modificare il suo prestito a breve termine prodotto in Ohio ".

Amy Cantu, portavoce della Community Financial Services Association, il gruppo commerciale che rappresenta i principali finanziatori del payday, ha affermato che i membri sono "regolamentati e autorizzati in ogni stato in cui conducono affari e hanno lavorato con i regolatori statali per più di due decenni".

Prodotti "di seconda generazione"

Se non vincolato dalla regolamentazione, il tipico prestito di due settimane di giorno di paga può essere immensamente redditizio per i finanziatori. La chiave di tale redditività è per i mutuatari di contrarre prestiti più e più volte. quando il CFPB ha studiato un campione di prestiti di giorno di paga all'inizio di quest'anno, ha scoperto che i tre quarti delle commissioni di prestito provenivano da mutuatari che avevano più di 10 payday loans in un periodo di 12-mese.

Ma poiché questo tipo di prestito è stato oggetto di un attento esame, molti istituti di credito hanno sviluppato quello che Paul Rothamel, amministratore delegato dell'EZCorp, definisce i prodotti "di seconda generazione". All'inizio di 2011, il tradizionale prestito di due settimane di giorno di paga rappresentava circa il 90 percento del saldo del prestito della società, ha detto in una recente telefonata con gli analisti. Di 2013, era sceso sotto 50 percento. Alla fine, ha detto, probabilmente scenderà al 25 percento.

Ma come i prestiti con anticipo sullo stipendio, che hanno tassi annuali che generalmente vanno da 300 a 700 percento, i nuovi prodotti hanno un costo estremamente elevato. Cash America, ad esempio, offre una "linea di credito" in almeno quattro stati che funziona come una carta di credito, ma con una percentuale percentuale annua 299. Un certo numero di finanziatori di giorno di paga hanno abbracciato i prestiti di auto-titolo, che sono garantiti dall'auto del mutuatario e in genere portano tassi annuali intorno al 300 percento.

L'alternativa più popolare ai prestiti con anticipo sullo stipendio, tuttavia, sono "i prestiti rateali a più lungo termine, ma comunque a costi molto elevati", ha affermato Tom Feltner, direttore dei servizi finanziari presso la Federazione dei consumatori d'America.

L'anno scorso, il Delaware ha approvato un importante progetto di legge sulla riforma del prestito di giorno di paga. Per i sostenitori dei consumatori, è stato il culmine di oltre un decennio di sforzi e una misura estremamente necessaria per proteggere i debitori vulnerabili. Il conto limitava il numero di prestiti con anticipo sullo stipendio che i mutuatari possono stipulare ogni anno a cinque.

"È stato probabilmente il migliore che abbiamo potuto ottenere qui", ha affermato Rashmi Rangan, direttore esecutivo del Consiglio di azione per il reinvestimento della comunità senza scopo di lucro del Delaware.

Ma Cash America ha dichiarato nella sua dichiarazione annuale quest'anno che il disegno di legge "riguarda solo il prodotto di prestito a breve termine della Società in Delaware (e non influisce sul suo prodotto di prestito rateale in quello stato)". La compagnia offre attualmente un prestito rateale di sette mesi con un tasso annuo del 398 percento.

I finanziatori possono adattare i loro prodotti con sorprendente sorpresa. In Texas, dove la regolamentazione è lassista, i finanziatori concedono più di otto volte il numero di prestiti con anticipo sullo stipendio rispetto ai prestiti rateali, secondo il più recente dati di stato. Contrastalo con l'Illinois, dove il legislatore approvò una legge in 2005 che imponeva una serie di restrizioni sui prestiti di giorno di paga. Con 2012, i prestiti rateali a tripla cifra nello stato erano superiori ai prestiti con anticipo sullo stipendio quasi tre a uno.

Nel New Mexico, una legge 2007 ha innescato lo stesso rapido spostamento. I negozi di prestiti con anticipo sullo stipendio di QC Holdings punteggiano questo stato, ma solo un anno dopo la legge, il presidente della società ha detto agli analisti che i prestiti rateali avevano "preso il posto dei prestiti di giorno di paga" in quello stato.

Il procuratore generale del New Mexico è stato represso, ha intentato causa contro due istituti di credito, accusando in tribunale documenti che i loro prodotti a lungo termine erano "inconcepibili". Un prestito da prestiti in contanti ora all'inizio 2008 portato un tasso percentuale annuo del 1,147 percento; dopo aver preso in prestito $ 50, il cliente ha dovuto quasi $ 600 in pagamenti totali da pagare nel corso di un anno. FastBucks carico un tasso annuo 650 percentuale oltre due anni per un prestito di $ 500.

I prodotti riflettono un fatto di base: molti mutuatari a basso reddito sono abbastanza disperati da accettare qualsiasi condizione. Nel un recente sondaggio Pew Charitable Trusts, 37 percento dei mutuatari del prestito di giorno di paga ha risposto che avrebbero pagato qualsiasi prezzo per un prestito.

I prestiti erano inconcepibili per una ragione al di là dei tassi estremamente elevati, sostenevano i semi. I dipendenti hanno fatto tutto il possibile per tenere i mutuatari agganciati. Come ha testimoniato un dipendente di FastBucks, "Fondamentalmente non permettiamo a nessuno di pagare".

"Inerenti al modello si ripetono i prestiti alle persone che non dispongono dei mezzi finanziari per rimborsare il prestito", ha affermato Karen Meyers, direttore della divisione di tutela del consumatore del procuratore del New Mexico. "I mutuatari spesso finiscono per pagare un prestito sottoscrivendo un altro prestito. L'obiettivo è mantenere indebitamente le persone indebitate".

In entrambi casi, i giudici hanno convenuto che i prestatori avevano illegalmente depredato i mutuatari non sofisticati. Prestiti in contanti La società madre ora ha fatto appello contro la decisione. FastBucks ha presentato domanda di protezione in caso di fallimento dopo che il giudice ha stabilito che doveva restituire i propri clienti per aver eluso illegalmente la legge sui prestiti con anticipo sullo stato. L'ufficio del procuratore generale stima che la società debba oltre $ 20 milioni. Entrambe le società hanno rifiutato di commentare.

Nonostante le vittorie del procuratore generale, simili tipi di prestiti sono ancora ampiamente disponibili nel New Mexico. Il Cash Store, che ha oltre 280 sedi in sette stati, offre un prestito rateale con tassi annuali che vanno dal 520 percento al 780 percento. Un prestito QN 2012 nel New Mexico, esaminato da ProPublica, ha comportato un tasso annuo 425.

"Giocare a gatto e topo"

Quando stati - come Washington, New York e New Hampshire - hanno leggi che vietano i prestiti rateali ad alto costo, l'industria ha cercato di cambiarli.

Un disegno di legge presentato al Senato dello stato di Washington all'inizio di quest'anno ha proposto di consentire "piccoli prestiti rateali al consumo" che potrebbero comportare un tasso annuo superiore allo 200 percento. Sebbene pubblicizzato come alternativa a basso costo ai prestiti di giorno di paga, il principale sostenitore del conto era Moneytree, un prestatore di giorni di paga con sede a Seattle. Il disegno di legge approvò il senato dello stato, ma si fermò in casa.

Nel New Hampshire, che ha vietato prestiti payday ad alto costo in 2008, lo scorso anno il governatore ha posto il veto a un disegno di legge che avrebbe consentito prestiti rateali con tassi annuali superiori al 400 percento. Ma quella non era l'unica legge che i finanziatori ad alto costo avevano spinto: uno per consentire prestiti con titolo auto, anch'essi posti il ​​veto dal governatore, approvato con una maggior maggioranza in legislatura. Di conseguenza, in 2012, il New Hampshire si è unito a stati come la Georgia e l'Arizona che hanno vietato prestiti con anticipo sullo stipendio a tre cifre ma che consentono prestiti a titolo automatico a tre cifre a struttura simile.

Il Texas ha una legge che limita strettamente i prestiti di giorno di paga. Ma dal momento che limita i finanziatori a una frazione di ciò che preferiscono caricare, per più di un decennio lo hanno ignorato. Per sottrarsi alla legge, in primo luogo hanno collaborato con le banche, dal momento che le banche, che sono regolate dal governo federale, possono legalmente offrire prestiti superiori ai limiti di interesse statali. Ma quando i regolatori federali hanno represso la pratica in 2005, i finanziatori hanno dovuto trovare una nuova scappatoia.

Proprio come in Ohio, istituti di credito del Texas ha iniziato a definirsi organizzazioni di riparazione del credito, che, secondo la legge del Texas, può addebitare commissioni elevate. Il Texas ora ha quasi 3,500 di tali imprese, quasi tutte finanziatori di fatto ad alto costo. E l'industria ha combattuto con successo tutti gli sforzi per limitare i loro tassi.

Vedendo il peso delle istituzioni statali dei finanziatori, diverse città, tra cui Dallas, San Antonio e Austin, hanno approvato le ordinanze locali che mirano a interrompere il ciclo del debito di giorno di paga limitando il numero di volte in cui un mutuatario può stipulare un prestito. Parlando con gli analisti all'inizio di quest'anno, Rothamel di EZCorp ha affermato che le ordinanze hanno ridotto del 90 il profitto della sua società ad Austin e Dallas.

Ma la compagnia aveva un piano di contrattacco su tre fronti, ha detto. La società aveva modificato il prodotto che offriva nei suoi negozi fisici e aveva anche iniziato a commercializzare in modo aggressivo i prestiti online ai clienti in quelle città. E l'industria stava spingendo una legge a livello statale per impedire le regole locali, ha detto, in modo che le aziende di giorno di paga possano smettere di "giocare a gatto e topo con le città".

Jerry Allen, il consigliere comunale di Dallas che ha sponsorizzato l'ordinanza di prestito in 2011 della città, ha dichiarato di non essere sorpreso dalla risposta del settore. "Sono solo un piccolo ragazzo locale a Dallas, in Texas", ha detto. "Posso solo prenderli a pugni nel modo in cui li posso dare."

Circa l'autore

Ma Allen, un politico indipendente, ha detto che sperava di convincere ancora più città a unirsi allo sforzo. Alla fine, spera che le città forzino la mano del legislatore statale, ma si aspetta una rissa: "Il Texas è uno stato privilegiato per queste persone. È un campo di battaglia. Ci sono molti soldi sul tavolo". Segui @paulkiel